上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟

股市投资不能是“碰运气”,更加不能当做是“赌场”。投资者往往抱着这样的心理去看待股市,个人认为这并不对,为什么?既然想投资股市,就需要在股市中“静下心来”寻找一些具有价值的上市公司进行投资。那么,这些有价值的上市公司,什么时间最具有价值呢?

上涨,是涨不出价值的,下跌,反而越跌越能看到价值性。有这样一句话是“当海水退潮的时候,才知道谁在裸泳”,就是这一个道理。

上证指数止步3288点,应该是越跌越买,还是果断清仓呢?

从历次牛熊的角度看,不管是股指出不出现“牛市”,只要是阶段性股指出现上涨,那么价值股类型的上市公司均会出现上涨。个人总结了价值股的优势:1、上市公司具有稳定的业绩增长;2、股票价格有着明显的稳定向上性;3、就算股票价格出现了阶段下跌,未来只要主营业务不出现大问题,未来股票价格能大概率补涨回来;4、有较高的股息分红。

所以,在这种明显的劣势情况下,应当如何投资?就应当先规避自身的劣势,然后再优化自身的优点。而对应的方式方法,是什么?个人认为适合普通投资者的投资方式:价值投资。

跌下来的是价值,越跌越买也要注重策略。

价值投资中选择的价值股,并不是一直的上涨,它也会出现下跌。那么,就越跌越买吗?个人认为,普通投资者的投资情绪存在波动,如果全仓去投资价值股,可能实现的盈利性会大一些。但是,也存在阶段性的下跌,而短线具有不可预测性。所以,这种情况也是需要规避的。

那么,在面对下跌,跌下来的又是价值,又该如何呢?个人认为,以定投的方式执行更为合适。很多投资者看到的是定投的盈利性不能最大化,却没有看到定投的优势:一则是股票价格出现了下跌有着持续的资金定投,还能在下跌的过程中摊低成本;二则是股票价格出现了上涨也能不踏空。可以说是一举两得的方式方法。

总结:面对上证指数止步3288点,应该越跌越买还是果断清仓呢?在这个阶段可以注重价值投资,一些价值股跌下来的往往是价值,具有长线的可布局性。当然,如果一次性投资,可能也会承担一些风险,而定投的方式会更为适合一些。

上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟

大师们普遍推荐的买入方法是分批买入,但到底该越涨越买还是越跌越买,则各派的方法截然不同。

利弗莫尔为代表的一派认为决不能在下跌时追加资金摊平成本,应越涨越买,保证每一笔买入的资金都是一开始就盈利的。如果买入后即下跌,说明这次买入是错误的,就不应再继续追加更多资金了。

小小辛巴和诸多价值投资者则是越跌越买,因为其买入的判据是价格低于价值,那当然是价格越低,就越值得买入。

到底哪种方法正确呢?如果简单地这样问,本身就是思维过于单向了,股市里不是非黑即白的,并没有绝对的正确和错误,每种方法都有其优点和局限性,有其特定的适用范围。下面讨论一下这两种买入方法:

1、技术派:顺势交易

技术派的重要原则是顺势交易,因此大多是做右侧交易,当上升趋势明确后才买入,如果买入后上涨,说明对趋势方向判断正确,才应该继续追加资金。如果买入后下跌,说明是这个买入操作是错误的,就不应该继续买入来扩大这个错误,而应该考虑是否该止损了。

这种越涨越买的方法对于买入点的要求很高,要精确判断上升趋势确立的那个关键点(注意不是说底部的那个最低点,试图抄到最低点是一种贪心,往往会死的很惨),如果已经涨了一大段,你还是越涨越买,就会造成买入成本过高。

一种很多高手推荐的方法是在放量突破盘整平台时买入一部分,在突破后回撤颈线确认时再买一部分。如果不回撤直接涨上去,就不追高了,等下次回调再买。

2、基本面派:逢低买入

如果是价值投资者,会更喜欢做左侧交易,在上升趋势出现之前就开始越跌越买,前提是要对公司的估值做出准确的分析计算,买入点要足够低,留出足够的安全边际,各档买入价要拉开足够的差距。最悲摧的是自以为是在抄底,结果几档买入完成后还出现大幅下跌。

在熊市初期和个股的顶部,最忌讳的是越跌越买。大量的散户在看到下跌时,第一反应就是加仓摊平成本,这种飞蛾扑火般的本能冲动,可能是来自于生活中抢购便宜货的经验。像这样对于个股的估值和涨跌空间都不加判断,盲目地越跌越买,是利弗莫尔强烈批判的错误操作方法。

越跌越买的前提,一定是要能够准确判断出个股的价值,确认其下跌空间已经不大,而且还要考虑大盘趋势和牛熊市的状态。即使如此,也常常会承受在底部长期横盘的折磨,付出大量的时间成本,这是左侧交易的天然缺陷。

3、大资金还是小资金

大资金建仓时间长,往往需要在左侧建仓,如果等到涨起来之后再买,成本就太高了。小资金进出灵活,等到上升趋势确立后再买,就成功率更高。

不过也不是绝对的,利弗莫尔操作的绝对是大资金了,他的越涨越买应该是选择了市值足够大的交易品种。

如果志向远大的话,操作小资金时就应该开始寻找将来适合大资金的操作模式,比如习惯了做短线,当资金规模增大后,需要重新摸索盈利模式,就很痛苦。

4、折衷的方法

还可以考虑把左侧和右侧交易结合起来的方法,即在中线上升趋势确立时才开始买入,但不急于追涨,而是在短线回调过程中越跌越买,逐渐加仓。例如看到一只好股,从基本面和技术面都判断有很大的上升空间,但已经大幅上涨,于是先只买入1/5的资金量,然后等到下跌到20、30、60、120日线时再各买1/5,如果买到某一档就涨上去不回头了,就放弃后面几档的买入,留着资金等待其他机会。


股票投资者的修炼路径

我认为最安全的、最适合非职业投资者的修炼路径是练习选股。

初学最好是练习选股,低估+成长,慢慢的你能看出谁是当前低估且未来大概率成长的。然后选出10只你认为最好的,持有一年。然后第二年换新的一批。

当然估计你们坚持不了一年,那就每年换几次,4月30日(年报,一季报),8月30日(中报),10月30日(三季报),数据出来了,就挨个年报看,仔细选,一般你看个30~50份年报就知道套路了,上去就看你关心的数据,慢慢的效率会提高。这样还是选出十只你最中意的持有。

当然,一般你拿不住股票,三天两头想买那个涨的多的,当初没有纳入10只的另外的股票。这就是考验你定力的时候了。

记得就是持有,别的不去管,大盘跌你也持有,就当自己买的是指数基金。是的,这个方法相当于自己构建了一个投资组合,一个自建的基金。慢慢的你会理解我这句话:指数基金是中成药,自选组合是自己开药自己抓。

随着你的选股水平的提高,你的组合会明显的跑赢大盘。即大盘上涨时不输于大盘,大盘下跌时往往跌幅小于大盘,大盘震荡时组合慢慢走高。

你慢慢会明白什么叫概率操作,什么叫正期望,什么叫价值投资。这时候你可以把自己的组合扩展到15~30只个股,充分享受多样本提高概率精度的作用。然后你的操作频率会慢下来,一年换一次股,因为你会发现瞎折腾没什么用。有的股票因为优秀你可能不换,这样就持有很多年。你早晚会遇到持有2-3年,涨幅在200%~500%以上的牛股。到时候你会对价值投资坚信不疑,理解更深。

这个时候你再去研究点技术分析什么的。技术分析可以提高买卖点的精度。慢慢的你会敢于在暴跌时加仓,在暴涨后减仓,你的资金曲线会跳出原有的股票组合曲线,斜率大于原来的组合斜率,实现更好的收益。

交易者经常问我,需要多少钱才能开始交易。他们希望资金量足以经受住一轮下跌的考验,或一次短暂的回调。他们想在赚钱之前先赔一大笔钱!他们这种想法就好比工程师计划建造几座还没建起来就要倒塌的桥梁。试想一下,外科医生能在成为一名阑尾炎手术专家之前先杀掉几个病人做试验吗?

投资者如果想发展壮大,就必须控制损失。如果每次交易只拿总资金量的一小部分,就能做到这一点。这样,每次损失都不多,就能为自己赢得学习的时间。不要一开始就拿出100000元来交易,也不要让一次交易的损失超过总资金量的2%。要通过小资金、小损失来积累经验。

业余投资者不是预计会赔钱,就是正准备赔钱。资金量少只是一个借口,妨碍他们认清两个事实:首先他们缺乏操作纪律,其次他们缺乏现实的资金管理计划。


高效买入法

市场中的任何股票品种,包括任何周期下的走势图,都可以分解为上涨、下跌、盘整三种基本走势类型的组合。上涨与下跌构成趋势。如何判断趋势与盘整,是判断走势的核心问题。

前面讲过,趋势包含两个以上同级别同向的走势中枢,盘整只包含一个走势中枢。走势则由趋势和盘整连接而成。

根据不同走势类型的连接方式,走势可以划分为三种不同的情况。即A.陷阱式:上涨+下跌和下跌+上涨。B.反转式:上涨+盘整+下跌和下跌+盘整+上涨。C.中继式:上涨+盘整+上涨和下跌+盘整+下跌。

下图所示为陷阱式的两种连接方式:上涨+下跌和下跌+上涨


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


如图所示为反转式的两种连接方式:上涨+盘整+下跌和下跌+盘整+上涨。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


任何市场走势,都可以通过上述三类情况得以分解和研究。

在上述这六种最基本的走势中,有买入价值的是:陷阱式中的下跌+上涨、反转式中的下跌+盘整+上涨、中继式中的上涨+盘整+上涨这三种。

没有买入价值的是:陷阱式中的上涨+下跌;反转式中的上涨+盘整+下跌;中继式中的下跌+盘整+下跌这三种。考察上涨之后的连接方式,不难发现,在一个上涨走势类型中买入,买入后的三种情况下,只有上涨+盘整+上涨这种情况有利可图,而上涨+下跌、上涨+盘整+下跌这两种情况均有风险。因此,在一个上涨走势类型中买入,有价值的买入概率为1/3。

考察下跌之后的连接方式,不难发现,在一个下跌走势类型中买入,买入后的三种情况下,下跌+上涨、下跌+盘整+上涨这两种情况下有利可图,只有下跌+盘整+下跌这种情况有风险。因此,在一个下跌走势类型中买入,有价值的买入概率为2/3。

由上面的分析可知,在下跌走势类型中买入,其买入获益的概率明显要大于在上涨走势类型中买入。因此在操作的时候,要尽可能选择在下跌走势类型中买入。

在下跌走势类型中买入,仍然面对两个风险:一是该段跌势未尽,即原下跌走势类型没有完成;二是该段跌势虽尽,但盘整后出现下一轮跌势,即下跌+盘整+下跌。针对下跌走势中买入面对的两个风险,采用下跌走势背驰来寻找第一类买点,就是要避开第一种风险,即防止在下跌走势跌势未尽的时候贸然买入。操作策略就是:下跌走势不出现背驰不进入。

买入后面对的第二个风险是出现下跌+盘整+下跌走势。如何避开这一风险?策略就是一旦其后出现盘整走势,可先行退出。这样既不参与盘整浪费时间,又能规避盘整后继续下跌的风险。

总结:根据上面的分析,可以设计一种行之有效的高效买入方法。在下跌走势背驰产生第一类买点时买入,其后一旦出现盘整走势,无论后市走势如何,都马上退出。这种买卖方法的实质,就是在六种最基本的走势中,只参与下跌+上涨这一唯一高效的走势,也即所谓的V形反转。

对于值得参与的下跌+上涨走势来说,如果继续分析,那么下跌前面的可能走势只有两种:上涨和盘整。如果之前是上涨,那么整个走势就构成上涨+下跌+上涨。这种走势在上一级别的图形中是一个盘整,因此这种走势可以归纳在盘整操作中,可以按盘整的操作方法来操作。如果要讲求操作的效率,当下跌的前面是连接上涨时,这种图形的走势可以不予考虑。注意,不考虑不意味着这种情况没有盈利的可能,只是这种情况可以归结到盘整类型的操作中。因为不参与盘整的原因,暂且将这类情况予以排除。

如图所示,下跌走势类型前面连接的如果是上涨走势类型,这种图形的走势可以不予考虑。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


排除了下跌之前的上涨情形,下跌之前的走势类型就只剩下一种情况,那就是盘整。

从上面的分析可以很清楚地看到,盘整+下跌是唯一值得参与的一种高效走势。因为盘整+下跌走势出现第一类买点,显然这个下跌是要求跌破前面的盘整区间的,否则就不会构成盘整+下跌走势,只会是盘整。那么在该盘整前的走势,也只有两种走势:上涨和下跌。

如果盘整前的走势是上涨,那么整个走势就构成上涨+盘整+下跌。这显然是上一级别的一个盘整走势。不符合高效介入的条件。排除了盘整之前的上涨走势,那么剩下情况就只有下跌了。

如果盘整前的走势是下跌,那么整个走势就构成下跌+盘整+下跌。这样的走势实际上也就是上一级别的一个更大的下跌趋势。有趋势才会有背驰,这种情况下出现的第一类买点,才是符合高效操作方法要求介入的买入点。

综上所述,对于下跌+上涨走势的买卖方法来说,选择股票时只有唯一一种情况,那就是下跌+盘整+下跌这种类型,最后的下跌产生背驰后的第一类买点。

如图所示,这种下跌+盘整+下跌的情况下若出现一类买点,就是符合高效操作方法要求的买入点。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


通过上面的分析,可以归纳出高效操作的标准程序。

A、只选择出现下跌+盘整+下跌走势的情况。

B、在该走势的第二段下跌出现第一类买点时介入。

C、介入后,一旦出现盘整走势,坚决退出。

D、买入后不出现盘整走势,先持有。因为这只股票将至少回升到下跌+盘整+下跌走势的盘整区域,有进而走出反转大行情的可能。


K线的分型

分型是缠论K线系统中一个极为关键的概念,源自K线组合的一个完全分类,是一个纯理论的推导。最早提出分型概念的是诺贝尔奖获得者——美国的比尔·威廉姆斯博士,他在《混沌操作法》一书中,将分型称为上分型和下分型。

如图所示,连续三根经由包含处理后的K线,按完全分类方法,仅可以组合成四种不同的结构,其中2和4就是分型。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


分型中三根K线的指导意义

分型由三根K线组成。由三根K线组成的分型尽管结构相同,但形态上却千差万别。

首先,一个完全没有包含关系的分型结构,意味着市场双方都是直截了当,没有太多的犹豫。而有包含关系的分形结构,意味着犹豫和不确定的观望。

如图所示,左边为没有包含关系的分型,右边为有包含关系且结构较复杂的分型。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


还是用没有包含关系的顶分型为例。如果第一根K线是一根长阳线,而第二、三根都是小阴线、小阳线,那么这个分型结构的意义就不大。一般来说,这种顶分型成为真正顶部的可能性很小,绝大多数都是中继性的。如果第二根K线是长上影线甚至就是直接的长阴线,而第三根K线不能以阳线收在第二根K线区间的一半之上,那么该顶分型的力度就比较大,最终要延续成终结型顶分型的可能性就极大了。

如图所示,左边的分型结构意义较小,右边的分型结构意义较大。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟

一般来说,非包含关系(处理后)的顶分型中,第三根K线如果跌破第一根K线的底而且不能收高到第一根K线区间的一半之上,属于最弱的一种。也就是说,这种顶分型有较强的杀伤力。

如图所示,这种顶分型属于顶分型中较弱的一种,有较强的杀伤力,应当引起警惕。这种分型成为终结型顶分型的概率很大。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


分型由连续三根经由包含处理后的K线构成。分型有两种表现形式:顶分型、底分型。

1、顶分型

定义:三根经包含处理后的连续K线,若中间那根K线的高点最高,那么这种组合形态就叫顶分型。

如图所示,图中两组K线中,中间K线的高点都是最高的,这种组合形态就叫顶分型。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


如图所示,图①中,第二根K线高点是相邻三根K线高点中最高的,而低点也是相邻三根K线低点中最高的,给一个定义叫顶分型;图②这种叫底分型,第二根K线低点是相邻三根K线低点中最低的,而高点也是相邻三根K线高点中最低的。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


三根K线就可以决定一个分型,但注意,任何相邻的分型之间必须满足结合律,也就是说,不能有些K线分属不同的分型,这样是不允许的。

没有顶分型,没有顶;反之,没有底分型,没有底。

显然,一个顶分型之所以成立,是卖的分力最终战胜了买的分力,而其中买的分力有三次的努力,而卖的分力有三次的阻击。用最标准的已经过包含处理的三根K线模型:第一根K线的高点,被卖分力阻击后,出现回落,这个回落出现在第一根K线的上影部分或者第二根K线的下影部分,而在第二根K线出现一个更高的高点,但这个高点显然与第一根K线的高点中出现的买的分力,一定在小级别上出现力度背驰,从而至少制造了第二根K线的上影部分。

最后,第三根K线会再次继续一次买的分力的攻击,但这个攻击完全被卖的分力击败,从而不能成为一个新高点,在小级别上,大致出现一种第二类卖点的走势。

由上可见,一个分型结构的出现,如同中枢,都是经过一个三次的反复心理较量过程,只是中枢用的是三个次级别。所谓一而再,再而三,三而竭,所以一个顶分型就这样出现了,而底分型的情况,反过来就是。

分型形成后,无非两种结构:一、成为中继型的,最终不延续成笔;二、延续成笔。

顶分型的最高点称为顶。如图所示,中间K线的最高点叫做顶。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟

顶分型是上涨过程将出现转折的信号。一只上升中的股票,如果连顶分型都没有出现,就不应当急于卖出。

如图所示,上涨过程中一直未出现顶分型,暂时持股。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


如图所示,虚线框内的上涨过程中一直未出现顶分型,暂时持股。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


在上涨过程中第一次出现的顶分型,如果形态上不十分强烈,那么一般情况下可能是中继顶分型,不会立即导致行情向下转折。但如果是第二次或三次连续出现顶分型,就必须特别小心。这个时候的顶分型,向下转折的概率非常大。

如图所示,当出现第二个顶分型B时,行情向下转折的概率加大,应当引起重视。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟

2、底分型

定义:三根经包含处理后的连续K线,若中间那根K线的低点最低,那么这种组合形态就叫底分型。

如图所示,两组K线中,中间K线的低点都是最低,这种组合形态就叫底分型。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


底分型的最低点称为底。如图所示,中间K线的最低点叫做底。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


底分型是下跌过程将出现转折的信号。一只下跌中的股票,如果连底分型都没有出现,就不应当急于买入。

如图所示,下跌过程中一直未出现底分型,暂时持币。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


如图所示,虚线框内的下跌过程一直没出现底分型,所以根本不用考虑买入。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟


下跌过程中第一次出现底分型,如果形态上不十分强烈,那么一般情况下都是中继底分型,不会立即导致行情向上转折。但如果是连续第二次或三次出现底分型,就必须特别小心。这个时候的底分型,向上转折的概率非常大。

如图所示,当出现第三个底分型C时,向上转折的概率已经非常大,应当引起高度重视。


上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟



作为交易者不可犯三种错误:德薄而位尊;智小而谋大;力小而任重

好恶皆由心生,当你在凝视深渊的时候,深渊也在凝望着你,你把市场当做深渊,实际上也就把自己放在了深渊里,愿赌服输这是成年人的世界里最基本最公平的法则,关于这一点,投机市场跟赌场确实是一样一样的,即使就算是赌客,也是有人输得起,有人输不起,只是当欲望像一匹脱缰野马所谓时候,又有几个人能守得住自己呢?

不论行情上涨还是下跌,每一天市场里都有诞生一夜暴富的交易神话,同样的,每一天市场里也都不缺血淋淋的悲剧,这才是这个市场的本质,它不产生价值增值,也不产生价值缩水,它只是负责财富转移,你亏了,一定是别人赚了,你赚了,一定是别人亏了。

这就产生了一个很有意思的现象,明明市场胜负各半的赌局,为什么么我们见到的好像都是满目的亏损,以及偶尔几次不值得一提的微小盈利,这与曾经幸运的短暂站在顶峰的光辉时刻相比,留给绝大多数交易者的结果都是一场败局,甚至不乏是一场悲剧,这更应该引起每一个交易者的深思。

是市场自己主动侵入到你的股票交易账户里把钱盗走导致你亏损的么?当然不是,账户在你名下,密码在你手里,每一次下单也不存在市场或别人强迫你违背自己的意志必须做多或做空,所有的交易行为都是你自己的主观行为,既然主动权在你,你可以选择不做或者做,可以自由选择做多或做空,那么为什么当你赚钱了归功于自己的聪明才智,亏钱了怪市场让你遭遇了不公平?

市场的规律通常都不是你认为的那个规律。还有一个更深层的问题,市场的规律通常都不是你认为的那个规律,更不是你主观给创造的规律。

上证指数止步3288,应该越跌越买,还是果断清仓?看完彻底醒悟

股票投机市场没有免费的盈利

在世界里,总有一些东西超出了人类的范围;例如,如果你不能嘴巴,你应该接受肥胖。例如,如果你想投机股票,你应该接受损失并学会停止亏损。

当然,止损是不可学的,因为它不是一个纯粹的技术范畴,每个人都讨厌风险,即使在嘴上说可以接受,但在实际交易过程中,交易者很难接受实际产生的损失。因此,学会理解止损比学会止损更重要。

没有人生来就会做股票交易,原因在于没有人天生就喜欢冒险,并能很高兴地承认失去了多少钱。同样,没有人天生就不适合交易,因为交易者可以学会承认他们失去了多少钱,尽管他们不愿意这样做。

止损是什么?止损就是你不仅承认股市总是对的,错的总是你自己,而且在行为上也是这样。股市不缺认为自己很聪明的傻瓜。如果你不学会止损,你就会愚蠢,注定没有赢家。停止损失永远是正确的,即使在大多数的观点中,遗憾的是,这种单一的停止损失是很遗憾的,因为对于混乱的市场来说,他们总是用些成本来警告自己,不敢心存庆幸

有些人说,如果你不停止赔钱,你就不会赔钱,因为有些成本可以回来,甚至可以盈利。从纯理论的角度来看,这是真的。十笔交易中的前九笔可能是这样的,但唯一一笔不能回来的交易会让你离开市场。记住,你可以有很多机会使利润翻倍,但你可以让损失的额度只有一倍。

我们经常看到更多的交易者不只是打破他们的头寸,而不是阻止本金。止损是一条红线,当你开始不为失败找借口时,交易就开始随意进行了。

世界上没有免费午餐,股票投机市场也没有免费利润。必要的损失是你为追求利润必须付出的代价。记住!


声明:本文仅供参考,不构成操作建议,风险自负。如果觉得文章对你有帮助,想了解更多股市操盘手法和买卖秘诀,可以关注笔者微信公众号:投资人笔记(K600313),订阅学习更多实战技巧、操作策略,满满干货不断送上!

暂无评论

加载更多