超级牛散赵建平:从470万到逾7亿的投资分析

2006年以来的十年间,A股不断经历牛熊转换。在这十年间,一些牛散的财富像滚雪球一样越滚越大,比如赵建平。

超级牛散赵建平:从470万到逾7亿的投资分析

2006年第二季度末,赵建平仅现身1家上市公司的前十大流通股东,持股市值约470万元;到2015年第三季度末,其现身的上市公司已达14家,持股市值超过7亿元。若不算后面继续投入的资金,按上述两个时期简单计算, 赵建平的持股市值增长达150倍,而沪指同期涨幅不足1倍。

那么,在这十年间,赵建平通过什么方式使得资产暴增呢?在这十年间,他又买过哪些股票、有哪些投资偏好呢?证券时报·莲花财经记者根据公开信息,对赵建平的十年投资情况进行复盘,以供投资者参考。

先来看下赵建平近十年间的财富增长情况,总体上看,其财富增长主要在两轮牛市,一是2006年至2007年的大牛市,二是2013年开始的创业板大牛市。其中,赵建平在前一次牛市中资产跃上1亿元台阶,在后一次牛市中则一度暴增至10亿元以上。

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两轮大牛市

以2006年作为观察赵建平财富增长的起点,在2006年一季度,赵建平未现身上市公司前十大流通股东;在2006年第二季度末,其现身贵研铂业第九大流通股东,持股市值为470万元。

随后几个季度,大盘在牛市中一路疯涨,赵建平的持股市值也水涨船高,从470万到1400余万,再到6200余万,2007年第二季度末突破8000万元,2009年第三季度末突破1亿元。不过期间赵建平应该有再投入新资金,例如在2006第三季度末,其在继续持有贵研铂业的同时,还现身威尔泰等3只个股。

回顾这一轮牛市,贵研铂业对赵建平的财富增长贡献最大,保守估计,赵建平在这只个股上应该赚了几千万元。在2006年二季度末,赵建平持有贵研铂业的市值仅为470万元,持股数量40万股;而在2007年第三季度末,其持有贵研铂业的市值超过8200万元,同时持股数量也增至98万股。

赵建平借助2006年至2007年的大牛市使其资产得到一次大的增值后,在2007年第四季度,又成功逃顶,当季末仅现身全聚德等三只个股的前十大流通股东,持股市值迅速降至2000余万元。随后几年,赵建平的持股市值尽管由于仓位变化而出现大幅波动,但均不超过2亿元。

从2013年起,借助创业板大牛市的启动,赵建平的财富再次出现暴增,一度突破10亿元。在2013年第一季度末,赵建平的持股市值仅为1.18亿元,在下一季度时,暴增至2.35亿元;随后的几个季度,除个别季度外,赵建平的持股市值总体上一路高歌猛进,在2015年第二季度末突破10亿元关口,达10.94亿元。

事后来看,赵建平在这一阶段的持股市值与创业板指走势高度相关。创业板指在2013年暴涨后,2014年盘整,2015年再度暴涨。与之相应,赵建平的持股市值在2013年突破4亿元,2014年末仍为4亿多,2015年上半年则暴增并突破10亿元。随后受股市大跌影响,赵建平的持股市值在2015年第三季度末降至7亿多,而由于上市公司2015年年报未完全公布,截至目前,尚无法统计赵建平在2015年末的持股市值。

从2013年第一季度开始,赵建平每个季度均持有很多只创业板个股,明显受益于创业板的这一轮牛市;同时,赵建平也押注中不少牛股,比较典型的是中青宝。另外,赵建平重仓押注的创业板个股还有迪安诊断、佳创视讯、欧比特等。

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赵建平的成功投资案例

在2006年以来的十年投资生涯中,赵建平屡屡押中牛股,比如贵研铂业、中青宝等,而这两者所属的有色金属板块、网络游戏板块分别是2006~2007牛市、2013年起的创业板牛市中的主角;另外,佛慈制药、欧比特、海伦哲等也被赵建平长期持有。本文对部分个股详细分析,以供投资者参考。

1.重仓押注贵研铂业

2006年~2007年的大牛市中,有色金属板块无疑是主角,有不少个股在两年间最大涨幅超过10倍,如山东黄金、云南铜业等。贵研铂业虽然不是有色金属板块中涨幅最好的个股,但涨幅也不错,且赵建平在该股股价震荡中也能一直持有,直至股价在高位才卖出,也算极其成功。

具体来看,赵建平从2006年第二季度入驻贵研铂业后,一直持股至2007年第三季度,且期间不断有增仓动作,持有流通股的数量从最初的40万股增至98万股。在2006年至2007年的大牛市中,贵研铂业的复权股价从几元多一路涨至逾30多元。总体上看,赵建平对贵研铂业的投资方式较为简单,大概可以总结成“买入-多次加仓-卖出”。

另外,从2006年~2007年的多个季度数据来看,贵研铂业一直是赵建平的重仓股,有两个季度时,其甚至仅持有贵研铂业一只个股。其中,在2007年第三季度末时,贵研铂业的持股市值占赵建平全部持股市值的逾八成。

当时赵建平为什么会在如此之多的有色金属个股里面相中贵研铂业已无从得知。不过,当时平安证券的一份研报指出,随着元江镍业资产的注入,贵研铂业将形成贵金属材料和镍产业的双主业经营模式。同时,与元江镍业一并进入公司的全国最大红土镍矿资源,更使公司从原来的生产加工型高科技企业变为一个集资源、高科技于一体的资源型高科技企业,使公司整体价值大幅提升。考虑到储量和未来的成长性,贵研铂业较吉恩镍业有更明显优势,理应给予更高的估值。

2.三进三出中青宝

相对于赵建平对贵研铂业买入并加仓的操作方式;其对中青宝的投资就有点复杂了,可以总结为三进三出。其中,在经过前两次不太成功的投资后,第三次出手时,赵建平对进出时点的把握堪称精准。

中青宝刚一上市,赵建平就对其青睐有加,现身中青宝上市当季(2010年第一季度)的第三大流通股东,持有40万股。这笔投资,不太好判断是否成功。因为中青宝2010年第一季度虽然总体上震荡上行,但涨幅不大,且在2010年4月份稍冲高后即一路大跌。我们并不知晓赵建平具体的买卖时点,不过可以确定的是,由于赵建平2011年第二季度时已退出中青宝的前十大流通股东,这次交易其无论是赚是亏,比例都不会太大。

中青宝跌至2011年10月才有一次像样的反弹,反弹幅度有70%,但随后又再创新低。也是在这一次的反弹前后,赵建平又出手了,现身中青宝2011年年报,持股数量较上次有所增加,为63.70万股,位列第六大流通股东。而在下一季度,赵建平又从中青宝的前十大流通股东名单中消失。换言之,其又做了一次短线交易。从中青宝的股价表现来看,仍然无法判断赵建平这笔交易是否盈利。随后几个季度中青宝股价继续震荡下跌。

2013年第二季度、第三季度,中青宝突然暴涨,两个季度涨幅均接近两倍。这一次,赵建平的出手时机把握非常好。2013年第二季度末,赵建平持有中青宝133万股,持股市值高达4346万元;2013年第三季度,赵建平已获利出逃;若买卖时机选择得好,赵建平这笔交易获利可能有数千万元。

3.长期坚守佛慈制药

佛慈制药则是赵建平持股时间最长的个股,连续现身16个季度,从2011年第四季度至2015年第三季度。

从佛慈制药2011年上市当年起,赵建平就现身其年报的第一大流通股东,持有20万股。伴随着增持及公司多次送股后,在2015年第二季度末,赵建平持股量高达690万股,当季末的持股市值超过3亿元。不过在2015年第四季度,赵建平退出佛慈制药前十大流通股东,减持行为较为坚决,从佛慈制药近几年的股价走势来看,赵建平获利应该不错,最初的投资应有数倍收益。

佛慈制药主营业务为中成药及大健康产品的研发、制造和销售,中药材种植、加工及销售;公司主要产品包括六味地黄丸、逍遥丸、参茸固本还少丸等。公司主营业务和品牌承继于1929年始建于上海的上海佛慈大药厂股份有限公司,公司具有较高的品牌知名度和较强的品牌优势。

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